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凯发k8官方旗舰厅调研报告丨烧碱品种调研报告
发布时间:2024-04-11 19:16:35 来源:k8凯发天生赢家一触即发 浏览次数:

  企业属于国企■▽◇▪▪▷,集团内有热电厂▷☆○、化工厂…▷、水泥厂△▷-==,37万吨碱产能=★▷○-▽,生产32碱□▲◇•、50碱及片碱■▲,其中10万吨50碱▼●○▽○▪、片碱产能▲□。用50碱制备片碱=•▽••,天然气掺氢气作为热源•▲。即23万吨32碱有效产量■▼,约2400-2500湿吨日产•●•。原料都是外采▷■。

  销售▲•●☆•…:出厂定价▲=△…,液碱直销比例达80%以上☆★▲•◆▽,贸易商20%不到▽▲,下游涉及氧化铝◁◇★=、纸厂◇▼▷、粘胶短纤◆★•▽•▼。

  申请交割厂库1万吨-☆◇■=。1▪▲■▼•.3万吨50碱库容◁○;下游片碱加工▲★…•-▼、纤维素等◆□…☆▲。仅生产32碱○△•▽☆,暂无较大余量□▼□•。

  液碱60~70%直销下游…◇。原盐非关键因素-▽◁…◆▷。液氯无法备库存△□△★■★,企业在尝试交割库▼◆。山东随行就市▷▽▷■★,港口碱厂比例高些◁…▲。均为32碱…▲◇,

  片碱加工成本◇△◁:内蒙片碱上涨时□-◇★,会考采购高度碱加工片碱△▽▪==,1000元/吨左右加工成本(天然气3★…★•…△.55元/立方△△◇▲▪,供暖季贵◁★•,4=▷•●▼.7左右●▼,一般5月天然气价格开始回落)=■-△▼○。

  液碱贸易□◇▷:和粘胶短纤大厂月度定量定价◆▼,和部分终端月度锁量不锁价◆…•。此外还有阳光纸业等纸厂=■◁,产品销往济宁▷●▪▷○▼、菏泽■◆=、河南郑州等地区▲□▽。

  季节性□…◆:一般年前年后12~2月淡季▽■●○◆,2月底陆续启动▼▷,4▷▲▷、5月小高潮▲•▽■▼,金九银十迭加检修■▪。近几年受疫情影响…▲▽,淡旺季有所平滑淡旺季不明显-◆■,发货量较为稳定□▪○•△;2022年对接贸易商有出口部分50碱☆□▷★▲△。

  库容••…◇△:四个罐区○◁▪◇★,4*7000立方(2万吨)▪-•,有申请交割库2万吨●◁☆◇•,厂区有计划建新罐■•▲◇☆,有意向参加期现结合★▲◆▪,32/50罐碳钢罐☆★…●●,区别不大◁◆。

  以现货为主△▲●▽△,采购价随行就市-▼▼,集团未配套烧碱◇●●…,因此采购价调整相对温和理性▽△□▪。

  液氯▷▷-:有溴素下游◇▼☆,日耗氯100多吨■▼,配备部分次氯酸钠☆…◆▽、盐酸▽◇▷◆,少部分外卖500吨●☆。

  参考魏桥价格…-◁▲■,生产30碱…•◇•▼、48碱▷=▽◇△-。由于价格波动频繁■◁,成本附近时◆▷•■△▽,网电接近亏损▼•◁△,老厂区较少▷◆。

  集团含盐化工和油化工●…★■,丙烯下游及氯碱☆…=;自用液氯▽▷-◆▷☆,外采部分■•★▼◆◇,从信发◆◆、华泰◆•、金海力☆…、金茂等采购•▼◆▽▽,PO及ECH=★。

  期现结合方面有在关注期货上市进程=••,对期货了解较少•△▲△,如果有合适的期现结合机会■◆●□,会考虑尝试参与=△▼,现货稳健经营为主◇…□。

  50碱30%销售往南方/出口•▽…=▲,其次是粘胶短纤▷▲-。液氯不允许储罐长期储存▷•◁。

  整体行业目前处于氯碱成本附近=-…,直采较少△-●。当前日产液碱3700吨▲□▷□△=,20%售往山东氧化铝○■-▷,32碱和50碱下游需求重迭较少◁…▼●●=,贸易●□□:约60%量给周边150km以内下游直销■●□,液碱三个厂区▷…•,从江苏富强▪●▪、新浦以及上海氯碱等拉货到罐区■…。

  烧碱俗称苛性碱●…▽=△◇、苛性钠凯发k8官方旗舰厅◇…●=◆△,化学名称氢氧化钠-•□◆▽,化学式为NaOH□•▽◁,是一种具有强腐蚀性的碱性化合物•▲□•▪。烧碱有固体和液体两种形态☆◁…◆☆☆,固体烧碱呈白色片状△☆▽▪☆、粒状晶体=▲□▪…,液体烧碱为NaOH水溶液••…△○,主流规格为32%▽•◆-○、50%两种浓度○=。

  库容5~6万吨■□☆=◆,煤炭年用量约130万吨■▲■★。不考虑对外出租凯发k8官方旗舰厅•●=◆△○。

  定价来看•★□,当氯碱成本接近盈亏平衡时▽★•○☆•,液氯和烧碱价格相互影响权重增加☆●▷▪☆。主力下游铝厂采购价格也会参考碱厂成本情况定价-△,为确保碱厂送货物流稳定▪▽•,铝厂会综合参考省内各区域碱厂成本情况及出货压力◁☆◆▷△▷,平抑碱价波动▷☆•▲,调价力度较往年更温和▼■▷。

  耗氯-☆▲★◁:200吨液氯库容○●•,PVC占该厂耗氯一半●▷◆◆★▷,其余耗氯下游为三氯化磷■▲▲、漂白粉▽▽,外卖液氯300吨/天△■▪。部分氯碱企业外卖液氯按小时调价▽○。

  企业有PVC产能30万吨▷■★★,库容-○:东营厂区2▼•.4万吨32碱库容•△★•●-,主供周边氧化铝厂◆▽•,外采甲醇80万吨◁-▽◆◇▪,未配套的耗氯下游向贸易商采购居多□…▷,液氯价格对负荷弹性的影响权重增加•■▼◁•▪,产能60万吨☆▲…■◇,40%左右给魏桥…□○?

  成本◁…=●◇:一个电解单位成本2300左右(根据分子量在烧碱和氯之间分摊成本)•…▷△□,企业关注氯碱综合利润…■◆★△△;其中电解耗电2100+动力电耗电180○•;2021年煤价高••=◁,自备电厂发电成本高●○●,电价高于网电▪○。网电较稳定▪▲▼,7毛1左右◁▷。

  往年4月▷●▷▲○□、10月碱价呈上涨趋势-●□○,下游开工较平稳●▷●△,上游检修驱动◇▪◇。采购价低于市场△…▪…,碱厂高价货销售量有限☆□□◁△=,为维持供需平衡■-…▽,控制库存□…■△•,剩余量发货该铝厂■▼…▪•。

  山东物流以汽运为主○=▪=◆,江苏水运占比50~60%○◆◁●。整体运距100~200km•☆□…◁▽,货值低运费高▽◁。贸易端全款提货▷△☆☆□□,根据量级…□○,约定提货周期(量大可适当延长提货时间)□◇▲☆◆-,购买当日锁定价格△☆,主要销售生产企业◇▷△◁,厂对厂直销为主▼□。

  2022年液碱贸易量21万湿吨△…◁□△,10万吨短流程片碱加工装置(正在改造为5万吨99%碱▪▷▷,剩余置换为2万吨74片碱•△◆◆•,2万吨偏硅酸钠○◆-、1万吨硬脂酸盐)◇•●★,多采购48/50碱为主来加工片碱▷□▽●△。现有3个罐区=▽,3个2000立方▽☆-,1个10000立方=••●,已审批可建罐4个(资金问题□●★▽▼:不锈钢罐单个200万成本▼○,加土地成本2000万附近★☆◇•●☆,铸铁罐50万/个•--▲◇○,滨化■…★•、新龙食品级有不锈钢罐▼△,不锈钢罐液碱不变色…▲,铸铁罐2年存储液碱后变黑)●▪,暂未建设•☆▽★;1☆-□•△☆.6万方折质量2○▽▽☆◁.5~2=▷….8万吨▲•◆。

  近些年随着该厂矿源由原先的澳矿○▽■◆◆△、印尼矿转几内亚矿☆□○▪△□,碱采购量较之前约缩了1/3◁△▪▷。烧碱关注运距范围内的区域小平衡◇◆◇,氯碱厂会考虑发货铝厂量和外销量之间平衡▷▲••◇。

  开工•-:烧碱满产☆▲,pvc开5成•◆…▲■,剩余液氯外卖★◆△■,会在液氯和pvc之间平衡负荷=◇◁☆▷。

  中长期看烧碱产能受限•☆◇=○…,格局好◁•☆▽■,下游除氧化铝●=▼•▽,需求维持一定增速=△。烧碱近两年80%开工以上◆-☆…★▼,产能利用率高▪▼△△▽★,烧碱类似纯碱=◇。

  山东-广西物流=▷=◆◆=,走潍坊▽…▷■◆、青岛港•▼★▲○★,发往广西钦州…=、南宁氧化铝厂…☆•▼,8天船期到目标码头△★。

  最低至5~6成●•=,该厂储罐库容相对平衡▪▪●●,苏北和山东的区域套利也有参与▲△☆▼,烧碱产能40万吨□◆▲,继续放大价格弹性☆★=☆○,20%通过内河船运发往苏南▽-、浙北▪▲■□△;下游有氧化铝▪☆◆▲-△、黏胶短纤••■、纸厂●□、化工◇○▲、陶瓷等▲▪●。近几年市场供需不太理想◇■●▷△•,继续降负经济性下降■●=□▪▽。贸易商参与较多△▪•■▼▽。

  成本=○•◇◁:有自备电◆=,盐有从徐州丰县采购卤水▲▽□☆,此外以井矿盐为主=…△□,泰安肥城▷▪、淮安等船运井盐▷△◇▪=□。上半年井矿盐475元/吨▷-■△◆,8月上旬井矿盐275元/吨▲◆○▼●。

  企业属于较大液碱贸易商☆•■…,经营山东各主流厂家的产品☆▲▼,液碱为主□=▲…▼-,日装货周转能力最大可达3000吨△◇▲-☆▼;货运有港口船运和汽运等方式=□△,下游存在押款现象▷△☆•△,账期在2~3个月到半年不等=△-•□。

  32碱的下游中氧化铝厂需求占比50~60%▲▲…■,合计产能140万吨○◆,一般不允许长途运输◇▼▷。开工可灵活调整电解槽调负荷△■△。

  山东原盐市场区域性分布大概分三个•■●●□•,鲁北(东营沾化)•○○•▲、潍坊海盐●▷…、泰安肥城井矿盐(地下卤水)因货值较低□▽◇▪▼,运距一般在100km范围内▲=☆●。

  烧碱受制于低货值及运输经济性…•▽▼,贸易区域性特点突出•▷■…▽●,全国供需可分西北◁■□•、华北△★★●、华东等板块▷▷,山东省内则继续细分为鲁北▲▪■☆-◁、鲁南◇☆★★◁=、鲁东等区域…□■○◇▲,一般区域内供需偏平衡☆▼★■…,或个别有缺口▷-■▲•▽,但山东省整体为烧碱净流出省▲-◆=,邻省河北▼■▽☆、河南以及山西等为流入省△•▲◇•☆,当山东区域供需承压时▪▲▲◁▼,当地碱厂会考虑发往主力铝厂(液碱采购价一般低于市价)◇▷••,或供货临近省份(参考晋豫采购价)○△,其中还涉及高低度液碱结构性变化☆=■。

  淡旺季=…◁▲:5~8月淡季◆●,9~次年3月下游需求旺季●◇▷•。液氯有部分农药需求○•○,季节性较明显▽★▽△□…。

  化盐工段中采购纯碱去除杂质钙离子★▼▷☆,氢氧化钠除镁离子•▽◆••,杂质离子影响离子膜稳定性△○☆▼△。纯碱用量不大…■▲▷☆▽。

  烧碱期货临近上市△☆,将为产业链上下游企业的稳定生产经营提供更多价格风险管理工具▪…◆。本轮调研拜访了山东部分碱厂及贸易商★□○=▼□,了解期货交割等具体细则▲◆,以及加深对烧碱现货贸易的认识★▲□▪•★,为品种上市后的套期保值等相关工作做好准备■▽。